PRODUCTANALYSE — TAK 23
Tot 5,50% instapfrictie, ~2,20% tot 2,50%/jaar aan kosten en geen kapitaalgarantie. voor een fiscale behandeling identiek aan een directe ETF.
SAMENVATTING
Baloise Invest 23 combineert tot 5,50% instapfrictie (2% premietaks + tot 3,50% instapkosten) en ~2,20% tot 2,50%/jaar aan totale kosten. Het product geeft geen kapitaalgarantie — maar berekent 1% tot 3% afkoopkosten als u in de eerste 3 jaar uitstapt. Tak 23 heeft nooit een reëel fiscaal voordeel geboden ten opzichte van een kapitalisatie-ETF zoals IMIE. Over 30 jaar bij 300 €/maand bedraagt het verschil met een wereld-ETF meer dan 184 000 € — met bewust conservatieve aannames.
Bron: KID Baloise Invest 23 (BLSBLG000005 / BLSBLG000004), FSMA, 25 maart 2026.
Het verkoopargument van Tak 23 rust op een belofte: vrijstelling van roerende voorheffing en meerwaardebelasting.
Die belofte is misleidend voor wie belegt in kapitalisatie-ETF's zoals IMIE. Omdat deze ETF's geen dividenden uitkeren, is er geen roerende voorheffing te vermijden — niet vóór 2026, niet daarna. De meerwaardebelasting van 10% geldt voor beide oplossingen op identieke wijze.
Tak 23 heeft nooit een reëel fiscaal voordeel geboden ten opzichte van IMIE. Het voordeel bestond enkel ten opzichte van distribuerende ETF's (30% roerende voorheffing op dividenden), obligatiefondsen onderhevig aan de Reynders-taks, of spaarrekeningen — afzonderlijke productcategorieën. Baloise verkocht bescherming tegen een fiscaal probleem dat kapitalisatie-ETF-beleggers nooit hadden — aan ~2,20%/jaar aan kosten.
Tak 23 heeft nooit een reëel fiscaal voordeel geboden ten opzichte van een kapitalisatie-ETF zoals IMIE — niet voor 2026, niet daarna. Wat Baloise Invest 23 u verkoopt, is de illusie van fiscale bescherming, tegen ~2,20%/jaar aan extra kosten.
Premietaks: 2% — Onvermijdelijk en Onmiddellijk
Identiek voor alle Tak 23-producten in België — wettelijk, geen enkele verzekeraar kan het vermijden. Bij 300 €/maand verdwijnen 6 € vóór de belegging. Over 30 jaar vertegenwoordigt dit 2 160 € enkel aan premietaks.
Instapkosten: tot 3,50% — De Makelaarscommissie
Officieel maximumtarief: 3,50%. Sommige makelaars bieden korting — minimum geconstateerd: ~2,50%. Onze simulatie gebruikt 3,00% (midden van de marge, gunstig voor Baloise). Totale instapfrictie: tot 5,50%. Op 10 000 €: tot 550 € verdwijnt vóór de belegging — ~11 maanden rendement bij 5,80% netto om enkel het beginkapitaal terug te verdienen.
Dubbele laag jaarlijkse kosten: ~2,20% tot 2,50%
Baloise-enveloppkosten: ~1,10% tot 1,70%/jaar. TER van de onderliggende fondsen (BlackRock, Pictet, interne Baloise-fondsen): ~0,40% tot 1,20%/jaar. Totaal: ~2,20% tot 2,50%/jaar voor een aandelenprofiel. Op een kapitaal van 100 000 €: tot 2 500 €/jaar aan kosten, tegenover 170 €/jaar voor een wereld-ETF aan 0,17% TER. Baloise Invest 23 kost tot 14 keer meer dan een directe ETF.
Afkoopkosten: 3-2-1-0 — De Liquiditeitsboete
Eerste periode van 1 000 dagen (~3 jaar): Jaar 1: −3% / Jaar 2: −2% / Jaar 3: −1% / Jaar 4+: 0%. Op een kapitaal van 10 000 €: een afkoop in jaar 1 kost 300 € extra — bovenop de reeds ingehouden instap- en beheerskosten. Het product garandeert uw kapitaal niet, maar berekent u kosten als u wilt uitstappen.
Baloise Invest 23 geeft geen kapitaalgarantie — maar berekent u kosten als u in de eerste 3 jaar uitstapt. U draagt het marktrisico zonder de liquiditeit van een ETF, en betaalt tot 14 keer meer jaarlijkse kosten voor dat privilege.
Baloise distribueert voornamelijk via onafhankelijke makelaars. In theorie zou een onafhankelijke makelaar het meest geschikte product moeten aanbevelen. In de praktijk creëren instapkosten (tot 3,50%) en retrocessies op beheerskosten een structurele voorkeur: de producten die het meest opbrengen voor de makelaar zijn zelden de goedkoopste voor de belegger. De onderliggende fondsen van Baloise omvatten BlackRock- en Pictet-producten die u direct kunt kopen voor een tiende van de totale jaarlijkse kosten.
Vergelijking op basis van 300 €/maand (3 600 €/jaar) over 30 jaar. Totaal belegd: 108 000 €. Dezelfde basis als de analyses van NN Strategy en AG Fund+ voor directe vergelijkbaarheid. Aannames: 3,00% instapkosten (midden van de bevestigde marge) en 2,00%/jaar totale kosten (conservatief vs de reële marge van 2,20%–2,50%) — bewust gunstig voor Baloise.
| Baloise Invest 23 | Wereld-ETF IMIE | |
|---|---|---|
| Totale instapkosten | −5,00% (taks + instapkosten) | −0,12% beurstaks (aankoop) |
| Geschat netto rendement | ~6,00%/jaar (conservatief) | ~8,00%/jaar |
| Eindkapitaal bruto | ~204 000 € | ~408 000 € |
| Meerwaardebelasting (10%) | −10 140 € | −29 000 € |
| NETTO TOTAALWAARDE | ~193 860 € | ~378 611 € |
| REËEL NETTORESULTAAT | +85 860 € | +270 611 € |
De wereld-ETF genereert ~3,2 keer meer nettoresultaat (+270 611 € vs +85 860 €) — een verschil van ~184 750 €.
Binnen het universum van Tak 23-producten geanalyseerd op ClearInvest (dezelfde basis: 300 €/maand, 30 jaar):
| Product | Jaarlijkse kosten | Nettoresultaat na 30 jaar |
|---|---|---|
| NN Strategy | ~1,50%/jaar | +115 140 € |
| AG Fund+ | ~1,70%/jaar | +102 590 € |
| Baloise Invest 23 | ~2,00%/jaar | +85 860 € |
Alle drie de Tak 23-producten verliezen ruimschoots van de ETF (+270 611 €). Baloise is het duurste en het minst voordelige van de drie.
Opmerking: de ETF-simulatie past de meerwaardebelasting toe alsof het volledige kapitaal in één keer wordt verkocht. In de praktijk kan een ETF-belegger de effectieve belasting tot bijna nul herleiden door progressief te verkopen (in jaarlijkse schijven van 10 000 € aan meerwaarden). Het werkelijke verschil is dus nog gunstiger voor de ETF.
Methodologische noot: het rendement van 8% voor IMIE is gebaseerd op het historisch gemiddelde van de MSCI ACWI IMI over 20 jaar (2005–2025). De kosten van 2,00%/jaar voor Baloise Invest 23 zijn conservatief: de reële marge is 2,20% tot 2,50% voor een aandelenprofiel. De instapkosten van 3,00% zijn het midden van de officiële marge (tot 3,50%). De vergelijking is dus bewust gunstig voor Baloise.
Simuleer met uw eigen cijfers in onze calculator.
Calculator openen →Een Tak 23-contract laat toe specifieke begunstigden aan te wijzen die het kapitaal rechtstreeks ontvangen bij overlijden, buiten de standaard erfenisprocedure. Baloise Insurance Belgium is een solide en gereguleerde verzekeraar — de aanwijzing van begunstigden is juridisch robuust. Voor beleggers ouder dan 60 die al een vermogen hebben opgebouwd en de overdracht ervan willen plannen, heeft dit juridische voordeel reële waarde.
Deze behoefte aan vermogensoverdracht rechtvaardigt echter niet het betalen van ~2,20% kosten per jaar gedurende 30 jaar tijdens de vermogensopbouwfase. Het is een instrument voor overdracht, niet voor belegging.
Tak 23 blijft een legitiem instrument voor successieplanning voor opgebouwde vermogens. Voor de opbouwfase vertegenwoordigen de kosten van Baloise Invest 23 een kost zonder tegenprestatie. Raadpleeg een notaris alvorens in te schrijven.
Baloise Invest 23 is het duurste Tak 23-product geanalyseerd op ClearInvest. Tot 5,50% instapfrictie en ~2,20% tot 2,50%/jaar aan jaarlijkse kosten.
Het product garandeert uw kapitaal niet — maar sluit u 3 jaar op met degressieve afkoopkosten. U draagt het marktrisico zonder de liquiditeit van een ETF, voor tot 14 keer de jaarlijkse kosten van een wereld-ETF.
Tak 23 heeft nooit een fiscaal voordeel geboden ten opzichte van een kapitalisatie-ETF zoals IMIE — niet voor noch na 2026. Het fiscale argument was een illusie verkocht aan beleggers die niet vergeleken met het juiste referentieproduct.
Distributie via 'onafhankelijke' makelaars: retrocessies op instap- en beheerskosten creëren een structurele voorkeur voor Baloise — niet voor de belegger.
Successieplanning: het enige legitieme gebruiksscenario, uitsluitend voor opgebouwde vermogens in de overdrachtsfase. Voor elke belegger in de opbouwfase: te vermijden.
Legitiem gebruiksscenario:
Successieplanning, beleggers 60+, opgebouwd vermogen, gerichte overdracht buiten klassieke erfenis. In dat geval: raadpleeg een notaris alvorens in te schrijven.
Te vermijden voor:
Elke belegger die een vermogen wil opbouwen.
Hebt u recent ingeschreven (minder dan 3 jaar geleden), dan zijn afkoopkosten van 1% tot 3% van toepassing. Bereken de uitstapkost versus de kost van blijven alvorens een beslissing te nemen. Na 3 jaar is herinvestering in een ETF in bijna alle gevallen wiskundig verantwoord.
Laatste update: april 2026
Simulatie ter indicatie. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.