PRODUCTANALYSE — TAK 23
Het product belegt in ETF's als onderliggende fondsen — maar de verzekeringsomschrijving voegt 2,37%/jaar aan kosten toe. Over 10 jaar vertegenwoordigt dit tienduizenden euro's verlies ten opzichte van een directe belegging.
SAMENVATTING
Vivium Selection Dynamic plus Passive is een Tak 23-contract dat belegt in ETF's — maar via een verzekeringsomschrijving aangerekend aan 2,54%/jaar (RIY). Met een minimum van 25.000 € richt het product zich op beleggers met aanzienlijk kapitaal. Over 10 jaar (aanbevolen horizon) vertegenwoordigen de totale kosten van de omschrijving 2,54% × opgebouwd kapitaal — tienduizenden euro's die u had behouden door dezelfde ETF's rechtstreeks te kopen.
Bron: Essentieel-informatiedocument (EID/KID) Vivium Selection Dynamic plus Passive, P&V Verzekeringen CV, 01/08/2024. De vermelde kosten zijn die van het officieel KID beschikbaar op de website van de FSMA.
Vivium Selection Dynamic plus Passive heeft een kenmerk dat het onderscheidt van de meeste Tak 23-producten: het belegt in ETF's en indexfondsen als onderliggende activa (98% aandelen). Op papier lijkt dit aantrekkelijk.
Het probleem: de verzekeringsomschrijving zelf kost 2,23%/jaar aan beheer- en administratiekosten, aangevuld met 0,02% aan transactiekosten, oftewel 2,54%/jaar aan totale jaarlijkse kosten (RIY).
Ter vergelijking: een wereld-ETF zoals IMIE kost 0,17%/jaar. Vivium rekent u dus 2,37%/jaar extra aan voor toegang tot ETF's die u rechtstreeks kunt kopen via elke Belgische broker.
⚠️ Het product spreekt voor zich: over de aanbevolen looptijd van 10 jaar bedraagt het verwachte brutorendement 10,14%/jaar — maar het nettorendement na kosten daalt naar 7,60%/jaar. De verzekeringsomhulsel absorbeert 2,54% van uw rendement elk jaar.
Premietaks: 2%
Ingehouden op elke storting — identiek voor elk Tak 23-product.
Distributiekosten: tot 2,54%
De maximale distributie bedraagt 2,54% van het belegde bedrag. Dit bedrag vergoedt de makelaar. Het is onderhandelbaar maar zelden afwezig — onafhankelijke makelaars leven van deze commissies.
Totale jaarlijkse kosten: 2,54%/jaar (RIY)
2,23% beheer- en administratiekosten + 0,02% transactiekosten. Op een kapitaal van 100.000 € betekent dit 2.540 €/jaar aan kosten — tegenover 170 €/jaar voor een wereld-ETF aan 0,17%. Verschil: 2.370 €/jaar, elk jaar, die niet renderen.
Minimale instap: 25.000 €
In tegenstelling tot de andere Tak 23-producten geanalyseerd op ClearInvest, vereist Vivium een minimum van 25.000 €. Dit sluit de meeste retailspaarders uit en positioneert het product voor beleggers met aanzienlijk bestaand kapitaal.
| Product | Kosten/jaar | Min. instap | Beheer |
|---|---|---|---|
| Vivium Selection | 2,54 % | 25 000 € | Indiciel |
| AXA Index4P | 1,40 % | — | Indiciel |
| NN Strategy | ~1,50 % | — | Actief |
| AG Fund+ | ~1,70 % | — | Actief |
| Baloise | ~2,20 % | — | Actief |
| ETF IMIE | 0,17 % | ~enkele € | Indiciel |
We gebruiken de aanbevolen horizon van het product (10 jaar) en het minimumkapitaal (25.000 €), zoals vermeld in het officieel document.
Gemiddeld scenario over 10 jaar, 25.000 € belegd: afkoopwaarde van 20.800 € bij vervaldag — een reëel kapitaalverlies na kosten en premietaks.
| ETF IMIE | Vivium Selection | |
|---|---|---|
| Belegd kapitaal | 25.000 € | 25.000 € |
| Taks / wrijving bij instap | 30 € (TOB) | 500 € (2% taks) + distrib. kosten |
| Jaarlijkse kosten | 0,17% | 2,54% |
| Brutorendement | ~8%/jaar | ~8%/jaar (zelfde onderliggende markt) |
| Brutokapitaal (10 jaar) | ~52.600 € | ~42.700 € |
| Meerwaardebelasting (verkoop) | −4.260 € | −1.770 € |
| TOB verkoop | −63 € | — |
| Nettovermogen | ~48.277 € | ~40.930 € |
| Reële nettowinst | +23.277 € | +15.930 € |
| Verschil t.o.v. ETF | — | −7.347 € |
Gemiddeld scenario over 10 jaar: 20.800 € afkoopwaarde op 10.000 € belegd, een geannualiseerd nettorendement van 7,60%. Over dezelfde periode levert een ETF aan 8% bruto minus 0,17% kosten ~9,83% netto. Het jaarlijks verschil van 2,23% over 10 jaar vertegenwoordigt een aanzienlijk verlies aan samengesteld kapitaal.
* Methodologische noot: brutorendement van 8%/jaar gebaseerd op het historisch gemiddelde MSCI ACWI IMI (2005-2025). Het officieel document vermeldt 10,14% bruto (gemiddeld scenario) — wij gebruiken 8% voor consistentie met al onze analyses. Distributiekosten zijn uitgesloten van de tabel (variabel per makelaar) — ze meenemen zou het resultaat voor Vivium verder verslechteren.
Simuleer met uw eigen cijfers in onze rekenmachine.
Rekenmachine openen →In tegenstelling tot AXA Index4P kan Vivium Selection onder normale omstandigheden niet worden gebruikt als voertuig voor langetermijnsparen.
Het fiscaal stelsel van het langetermijnsparen plafoneert de aftrekbare stortingen op 2.450 €/jaar — minder dan 10% van de minimuminvestering van Vivium (25.000 €). Het product is structureel ontworpen voor grote eenmalige stortingen, niet voor jaarlijkse stortingen in het fiscale kader.
Zelfs al zou een eerste storting van 25.000 € technisch gedeeltelijk kunnen kwalificeren (enkel de eerste 2.450 €), maken de fiscale complexiteit en de structurele inadequaatheid deze aanpak weinig praktisch.
SUCCESSIEPLANNING
Zoals elk Tak 23-contract laat Vivium Selection toe om specifieke begunstigden aan te wijzen die het kapitaal rechtstreeks ontvangen bij overlijden, buiten de klassieke nalatenschap. Voor beleggers van 60+ die de overdracht van aanzienlijk kapitaal (≥ 25.000 €) willen organiseren, heeft deze functionaliteit echte waarde. Voor elk ander gebruik — vermogensopbouw, regelmatig beleggen, fiscale optimalisatie — is Vivium Selection structureel nadelig ten opzichte van een directe ETF.
Vivium Selection Dynamic plus Passive is het duurste Tak 23-product in onze analyse: 2,54%/jaar RIY.
De ironie van het product: het belegt in ETF's — exact dezelfde instrumenten die u rechtstreeks kunt kopen voor 0,17%/jaar. De verzekeringsomschrijving kost u 2,37%/jaar extra, elk jaar, op uw volledig kapitaal.
Het minimum van 25.000 € sluit de meeste retailbeleggers uit. En het product is niet compatibel met het langetermijnsparen dat het enige scenario vormt waarbij een Tak 23-product competitief kan zijn met een ETF.
Ideaal voor:
Vermogensoverdracht voor beleggers van 60+, kapitaal ≥ 25.000 €, doel van aanwijzing van begunstigden buiten de klassieke nalatenschap. Raadpleeg een notaris voor inschrijving.
Te vermijden voor:
Elke belegger die vermogen wil opbouwen. De jaarlijkse kosten van 2,54% vernietigen mechanisch de prestatie op elke horizon.
Laatste update: april 2026
Simulatie ter illustratie. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze inhoud is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en vormt geen beleggingsadvies.