ANALYSE PRODUIT — BRANCHE 21
2,90 % garanti sur 9 ans. Avant de signer, voici ce que la brochure ne dit pas — et pourquoi il existe mieux pour chaque profil d'investisseur.
EN BREF
Ethias Savings 21+ affiche 2,90 % garanti — mais la taxe sur prime de 2 % ramène votre capital investi à 19 600 € sur 20 000 €. Sur 9 ans, XEON fait mieux (+25 900 € vs +24 900 €) avec liquidité totale et zéro frais d'entrée. Sur 30 ans, l'ETF Monde génère ~4,8 fois plus (+183 659 € vs +38 200 €). La Branche 21 n'a aucun cas d'usage qu'une alternative ETF ne couvre pas mieux.
Tous les produits Branche 21 en Belgique — Ethias, AG Insurance, Belfius, AXA — partagent le même défaut structurel : une taxe sur prime de 2 % prélevée sur chaque versement. C'est une taxe législative. Aucun assureur ne peut la supprimer ni la négocier.
Elle est déduite avant que votre argent soit investi. Sur un versement de 20 000 €, 400 € disparaissent immédiatement et définitivement — avant que le premier euro ne soit placé.
À 2,90 % brut par an, il vous faut environ 8,4 mois rien que pour récupérer la perte du premier jour, avant de générer le moindre rendement réel.
Fiche produit
La taxe sur prime de 2 % n'est pas un frais de gestion récupérable sur le long terme. C'est de l'argent perdu dès le premier jour, sur chaque versement, pour toujours. Aucun produit Branche 21 en Belgique n'y échappe.
La Branche 21 cible les épargnants qui veulent « sécuriser » leur argent à court ou moyen terme. XEON — un ETF monétaire exposé au taux €STR de la BCE — couvre exactement ce besoin, sans aucun des inconvénients structurels de la Branche 21.
| Ethias 21+ | ETF Monde (IMIE) | XEON (ETF monétaire) | |
|---|---|---|---|
| Frais d'entrée | −2 % (−400 €) | −0,12 % TOB (−24 €) | −0,12 % TOB (−24 €) |
| Capital investi | 19 600 € | 19 976 € | 19 976 € |
| Rendement | 2,90 % garanti | ~8,00 %/an (hist.) | ~2,90 % (€STR, variable) |
| Valeur après 9 ans | ~24 900 € | ~38 910 € net | ~25 900 € |
| Liquidité | Bloqué 9 ans | Totale — vente en 1 jour | Totale — vente en 1 jour |
| Montant minimum | 20 000 € | Quelques euros | Quelques euros |
| Taxe sur plus-values (CGT) | 0 € (Branche 21 exonérée) | ~−990 € (10 % sur gain > 10 000 €) | 0 € (gain < 10 000 € → seuil non atteint) |
Sur 9 ans et 20 000 €, l'ETF Monde génère ~38 910 € net — soit 14 000 € de plus qu'Ethias 21+. Même XEON fait mieux (+25 900 €) avec liquidité totale.
Sur 9 ans — la durée que le produit lui-même propose — l'ETF Monde fait déjà mieux. Sur 30 ans, l'écart devient une décision de vie.
XEON suit le taux interbancaire européen overnight (€STR). Ce n'est pas contractuellement garanti. Mais XEON n'a jamais enregistré de perte sur aucune période de 12 mois depuis sa création. La garantie contractuelle qu'Ethias vous propose coûte 2 % à l'entrée, 9 ans de blocage et 20 000 € de minimum. C'est une prime d'assurance très coûteuse contre un risque qui ne s'est jamais concrétisé historiquement.
Un avantage réel existe : si les taux de la BCE chutent significativement, le rendement de XEON baisse avec eux. Le 2,90 % d'Ethias est verrouillé pour 9 ans. C'est le seul avantage concret d'Ethias Savings 21+ — et il a un coût structurel considérable.
Si la stabilité est votre objectif, XEON offre le même rendement qu'Ethias 21+ sans frais d'entrée, sans blocage et sans minimum de 20 000 €. La seule chose qu'Ethias vous vend, c'est une garantie contractuelle contre une baisse des taux — au prix de 2 % de votre capital, dès aujourd'hui.
Sur 30 ans, choisir Ethias Savings 21+ — ou tout autre produit Branche 21 — plutôt qu'un ETF Monde revient à renoncer délibérément à plusieurs centaines de milliers d'euros de rendement. L'exonération CGT de la Branche 21 est intégralement créditée dans la simulation.
| Ethias 21+ (renouvellements) | ETF Monde (IMIE) | |
|---|---|---|
| Friction d'entrée | −2 % à chaque renouvellement | −0,12 % TOB (achat + vente) |
| Rendement estimé | ~2,50 %/an net (taux futurs inconnus) | ~8,00 %/an (hist.) |
| Valeur brute après 30 ans | ~38 200 € | ~201 000 € |
| Taxe sur les plus-values | 0 € (Branche 21 exonérée) | ~−17 100 € (10 % au-delà de 10 000 €) + TOB −241 € |
| Valeur nette finale | ~38 200 € | ~183 659 € |
Même après crédit complet de l'exonération CGT, l'ETF Monde génère ~4,8 fois plus qu'Ethias 21+ sur 30 ans. L'avantage fiscal ne change rien à la conclusion.
Note méthodologique : simulation basée sur un versement unique de 20 000 €. Le rendement de 8 % pour IMIE est basé sur la moyenne historique du MSCI ACWI IMI sur 20 ans (2005–2025). L'exonération CGT de la Branche 21 est intégralement créditée dans la simulation. Pour l'horizon 30 ans d'Ethias, un renouvellement du contrat à ~2,50 % net est supposé — taux futur non garanti. Les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs.
La Branche 21 est structurellement désavantagée par la taxe sur prime de 2 % — un coût législatif qui s'applique à chaque prestataire sans exception. Ce n'est pas un problème propre à Ethias : c'est un défaut catégoriel.
Pour un horizon court, XEON est strictement meilleur sur toutes les dimensions sauf le verrouillage contractuel du taux. Ce verrouillage coûte 2 % à l'entrée, 9 ans de blocage et 20 000 € de minimum. Pour la grande majorité des épargnants, ce n'est pas un échange avantageux.
Pour un horizon long, un ETF Monde génère environ 4,8 fois plus de valeur nette sur 30 ans (+183 659 € vs +38 200 €). L'exonération de taxe sur les plus-values propre à la Branche 21 ne modifie pas cette conclusion.
Dans sa catégorie, Ethias n'est pas le pire produit Branche 21 — 0 % de frais de gestion et distribution directe (sans commission d'intermédiaire) sont des avantages réels par rapport à AG Insurance ou Belfius. Mais être le meilleur d'une catégorie structurellement mauvaise reste un mauvais choix.
Il n'existe aucun profil d'investisseur belge pour lequel Ethias Savings 21+ est le choix optimal. Horizon court : XEON. Horizon long : ETF Monde.
Dernière mise à jour : avril 2026
Simulation à titre indicatif uniquement. Les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs. Ce contenu est fourni à des fins éducatives et ne constitue pas un conseil en investissement au sens de la réglementation MiFID II.